Mitsui Chemicals ngày 9-11 thông báo sẽ mua lại JSR, nhà sản xuất vật liệu dùng trong ngành bán dẫn, từ quỹ đầu tư do Japan Investment Corp (JIC) hậu thuẫn, với giá 1.840 tỷ yen (11,61 tỷ USD). Ngân hàng Phát triển Nhật Bản (DBJ) cũng tham gia đầu tư vào thương vụ.
Đây là thương vụ lớn nhất trong ngành hóa chất Nhật Bản, được dự báo sẽ định hình lại chuỗi cung ứng bán dẫn trong bối cảnh chính phủ nước này tìm cách nâng cao năng lực cạnh tranh. Giá trị giao dịch vượt thương vụ Showa Denko mua lại Hitachi Chemical với giá 4,55 tỷ USD năm 2020.
Việc thâu tóm JSR sẽ giúp Mitsui Chemicals mở rộng đáng kể mảng vật liệu bán dẫn. Tuy nhiên, một số người tham gia thị trường đặt câu hỏi về hiệu quả kinh doanh của thương vụ và gánh nặng nợ lớn mà mức giá này có thể tạo ra.
“Thương vụ mua lại JSR không đơn thuần nhằm củng cố hoạt động kinh doanh vật liệu bán dẫn, mà còn là bước đi chiến lược để đẩy nhanh quá trình chuyển đổi danh mục kinh doanh của chúng tôi,” ông Satoshi Ichimura, CEO Mitsui Chemicals, phát biểu tại cuộc họp báo.
Theo hồ sơ công bố, Mitsui Chemicals sẽ phát hành cổ phiếu trị giá tối đa 150 tỷ yen để hỗ trợ tài chính cho thương vụ, đồng thời vay cầu nối 1.640 tỷ yen. Một phần khoản vay này sẽ được hoàn trả bằng nguồn tiền thu được từ đợt phát hành cổ phiếu.
Công ty cũng sẽ vay ngân hàng, phát hành trái phiếu và sử dụng hình thức tài trợ vốn trung gian nhằm củng cố nền tảng vốn để thực hiện giao dịch.
Ngân hàng DBJ sẽ đầu tư 200 tỷ yen và khoản đầu tư này được chuyển đổi thành cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết.
Cổ phiếu Mitsui Chemicals giảm 8,5% trong phiên giao dịch ngày 9-11, nối dài đà đi xuống sau khi Reuters đưa tin tuần trước rằng công ty này là bên mua cuối cùng của JSR.
Năm 2024, JIC, quỹ chịu sự giám sát của Bộ Tài chính Nhật Bản, mua lại JSR với giá 900 tỷ yen. Khi đó, quỹ cho biết sẽ sử dụng doanh nghiệp này để thúc đẩy quá trình hợp nhất ngành vật liệu bán dẫn.
Tuy nhiên, thay vì tiếp tục nắm giữ JSR, JIC quyết định bán công ty cho một tập đoàn hóa chất trong nước, tận dụng mức định giá tăng lên của các doanh nghiệp liên quan đến chip nhờ làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).
JSR và Mitsui Chemicals có thế mạnh ở những loại vật liệu khác nhau. Tuy nhiên, ông Shogo Ikeuchi, CEO JIC Capital, cho rằng việc sở hữu các sản phẩm bổ trợ cho nhau không đồng nghĩa hai công ty có thể lập tức tạo ra hiệu quả cộng hưởng đáng kể.
Theo ông, việc kết hợp công nghệ, nhân lực và nền tảng kinh doanh của hai bên có thể mở ra những cơ hội tăng trưởng mới.
Mitsui Chemicals cho biết sẽ bán mảng khoa học sự sống và một số hoạt động kinh doanh không cốt lõi của JSR nhằm nâng cao giá trị doanh nghiệp. Công ty đặt mục tiêu khôi phục tình hình tài chính lành mạnh trong vòng ba năm.
JSR sản xuất chất cản quang, vật liệu được sử dụng trong quy trình tạo mẫu mạch điện trên tấm nền bán dẫn. Mitsui Chemicals đang mở rộng hoạt động kinh doanh vật liệu chip và kỳ vọng thương vụ mua lại JSR sẽ giúp công ty tăng thêm 40 tỷ yen lợi nhuận mỗi năm.
Ông Ikeuchi cho biết JIC đã xem xét khoảng 7-8 bên mua tiềm năng trong các cuộc thảo luận bắt đầu từ mùa xuân.
“Chúng tôi đặt ưu tiên cao nhất vào việc liệu bên mua có thể xây dựng một nền tảng vật liệu bán dẫn đủ sức hỗ trợ Nhật Bản trong 5-10 năm tới hay không,” ông Ikeuchi nói.
Chip bán dẫn trên bo mạch máy tính. Ảnh: Reuters
