Công ty fintech Ấn Độ PhonePe, được Walmart hậu thuẫn và là nền tảng thanh toán được sử dụng nhiều nhất nước này, đang đặt mục tiêu niêm yết với mức định giá từ 9 tỷ đến 10,5 tỷ USD.
Điều này cho thấy đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) có thể huy động khoảng 900 triệu đến 1,05 tỷ USD. Tuy nhiên, ngay cả ở mức cao nhất, thương vụ này vẫn thấp hơn mức định giá 12 tỷ USD khi PhonePe huy động 100 triệu USD trên thị trường tư nhân vào năm 2023.
Theo hồ sơ IPO, Walmart sẽ giảm khoảng 12% tỷ lệ sở hữu tại PhonePe trong đợt chào bán cổ phiếu lần đầu, trong khi Tiger Global và Microsoft dự kiến thoái toàn bộ phần vốn góp. Ba công ty này sẽ bán khoảng 50,7 triệu cổ phiếu trong đợt chào bán, và PhonePe sẽ không phát hành thêm cổ phiếu mới.
PhonePe – đối thủ của Google Pay và Paytm tại Ấn Độ – đã nộp hồ sơ IPO vào tháng 9 và đặt mục tiêu hoàn tất quá trình vào tháng 4, theo một nguồn tin, dù thời điểm có thể thay đổi tùy điều kiện thị trường vốn, bao gồm cả tác động từ xung đột Trung Đông.
Mức định giá dự kiến của PhonePe – tên gọi có nghĩa là “trên điện thoại” trong tiếng Hindi – cùng thời điểm phát hành trước đó chưa từng được công bố.
Nếu niêm yết thành công, PhonePe sẽ có thương vụ IPO fintech lớn thứ hai tại Ấn Độ, sau đợt niêm yết khoảng 20 tỷ USD của Paytm vào năm 2021. Hiện Paytm có vốn hóa thị trường khoảng 7,1 tỷ USD.
PhonePe có hơn 650 triệu người dùng đăng ký và xử lý gần 10 tỷ trong tổng số 21,7 tỷ giao dịch trên nền tảng thanh toán hợp nhất UPI của Ấn Độ trong tháng 1, theo dữ liệu cơ quan quản lý. Tuy nhiên, lĩnh vực thanh toán tại Ấn Độ có biên lợi nhuận thấp. Ấn Độ triển khai UPI vào năm 2016 và cấm các công ty thu phí đối với dịch vụ thanh toán tức thời này nhằm thúc đẩy thanh toán số và giảm sử dụng tiền mặt tại nền kinh tế lớn thứ ba châu Á.
Theo hồ sơ IPO, lỗ của PhonePe tăng lên 14,44 tỷ rupee (158 triệu USD) trong 6 tháng kết thúc ngày 30/9, so với 12,03 tỷ rupee cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu tăng khoảng 22% lên 39,18 tỷ rupee.
Hai nhà quản lý danh mục đầu tư cho biết sự hào hứng với lĩnh vực fintech tại Ấn Độ đã hạ nhiệt, và vẫn còn những nghi vấn về khả năng PhonePe khai thác lợi nhuận từ lượng người dùng của mình, đây là lý do chính khiến công ty có thể không đạt được mức định giá gần với vòng gọi vốn gần nhất.
Các nhà đầu tư cũng cho rằng thị trường fintech Ấn Độ đang trở nên quá đông đúc, với ít sự khác biệt giữa các doanh nghiệp, theo một ngân hàng tham gia thương vụ.
Mã QR của các công ty thanh toán số PhonePe và Paytm tại quầy một cửa hàng tạp hóa ở Ahmedabad, Ấn Độ. Ảnh: Reuters
